Resolv價格

$FF 估值分析篇（一）：靜態分析 最近 @FalconStable 很火，而關於 $FF 的估值也有各種版本，從 $1B 到 $10B 不等。 個人觀點 $1B 抄底，$2B 以下分批購買，$4B 以上分批減倉，$6B 清倉。不構成投資建議，只展現一個分析視角。 具體分析如下👇 估值上限： $ENA 上線情況修正 $FF 初始流通佔比為23.4%，說實話很高，對總市值會產生不利的影響。 $ENA 上線一週FDV能衝到 $20 B，一方面是因為萬衆矚目，是Delta- Neutral穩定幣這個新賽道的絕對龍頭，另一方面是 $ENA TGE時流通佔比只有9.5%。假設 $FF 在TGE時擁有和 $ENA 一樣的流通市值，總市值上限為 $8B 左右，考慮到穩定幣賽道已較為擁擠， $ENA 當前FDV僅有 $9B， $XPL $15B，個人認為極端情況下 $FF 能衝到 $6B。 合理估值：Mcap/TVL 對標 $ENA 按照 Mcap/TVL = 0.27 來計算， $FF 總市值應為 $2B * 0.27 / 0.234 ~ $2.3B，而新項目總會有溢價（來源於早期情緒好是控盤的盈虧比較高等因素），因此個人認為 $2B 以下分批購買是個下限較高、一旦盈利則收益可觀的策略。 考慮到協議未來的增長以及情緒溢價，翻倍的 $4B 是個合適的出貨點。根據不同的風險偏好，從 $2.5B 以上就分批賣出做類似網格的策略也是不錯的選擇。 估值下限：FDV/TVL 來對標 $ENA $FF 的總市值將下落到僅有 $1.2 B。比該估計值更小的前提是 $FF 和 $RESOLV 一樣沒有做市經驗，而這可能性非常小，畢竟是DWF操刀至少會有幾波做市行情；比該估計值更大的例子是 $MORPHO （相對 $AAVE ），個人更傾向於這種情況，所以得出 $1B 左右總市值可以梭哈的結論。 風險點 1. 機構參與度低，TVL後續增長純靠season2積分飛輪驅動 2. DWF聲譽一般，存在洗盤可能，不確定性較大 3. 協議收入半黑箱狀態，透明度有限，團隊有較高調控自由度 4. 流通籌碼分佈仍不明確，存在隱患