ARK Invest 為何仍看好比特幣？深入解析 Cathie Wood 的投資策略

ARK Invest 為何仍看好比特幣？

Cathie Wood 的 ARK Invest 一直以來都是比特幣的堅定支持者，即使在市場波動和宏觀經濟挑戰下，該公司仍然保持其看漲立場。本文將深入探討 ARK Invest 的最新報告，分析其看好比特幣的原因及背後的投資邏輯。

比特幣的未實現利潤：尚未達到非理性狂熱

ARK Invest 的月度比特幣報告指出，比特幣的總未實現利潤目前僅比本輪周期的平均值高出一個標準差。根據 Glassnode 的數據，過去的周期中，未實現利潤需要達到三個標準差才會顯示市場進入非理性狂熱狀態。這表明，比特幣的市場情緒仍然相對理性，尚未進入泡沫階段。

比特幣 ETF 流入量激增

報告還強調了比特幣 ETF 的資金流入量顯著增加。與全球黃金 ETF 的資金流出形成鮮明對比，黃金 ETF 的資金從 92 億美元下降至約 15 億美元，而比特幣交易所交易產品的資金流入則從 25 億美元增至 55 億美元，增幅超過 120%。這顯示出投資者對比特幣的需求正在快速增長。

關鍵支撐位的提升

隨著比特幣價格的上漲，其關鍵支撐位也有所提升，目前位於 94,000 至 97,000 美元之間，超越了 200 日移動平均線、鏈上平均值以及短期持有者成本基準。這些技術指標的突破進一步鞏固了比特幣的看漲趨勢。

長期看漲的理由：機構採用與全球貨幣整合

機構投資者的採用

Cathie Wood 認為，比特幣的波動性正在下降，而其風險調整後的回報仍然超越其他資產類別，這使得比特幣對機構投資者更具吸引力。她預測，到 2030 年，機構投資者將把 6.5% 的投資組合分配給比特幣，這比目前的比例有顯著提升。

全球貨幣整合

除了機構投資者，中央銀行和主權政府也開始將比特幣視為“數字黃金”。一些國家甚至探索將比特幣作為替代國家貨幣的可能性。這種整合進一步鞏固了比特幣作為全球金融系統重要組成部分的地位。

比特幣的技術發展與網絡韌性

Cathie Wood 的“Big Ideas 2025”報告指出，比特幣區塊鏈的交易活動和計算能力（哈希率）均達到歷史新高。此外，長期持有比特幣的投資者（持有三年以上）數量也創下新高，顯示出比特幣網絡的穩定性和韌性。

混合信號：短期挑戰與長期潛力

儘管 ARK Invest 的報告中提到了一些看跌指標，例如交易量下降和比特幣核心開發提交量降至十年低點，但這些短期挑戰並未動搖 Cathie Wood 對比特幣的長期信心。她甚至預測，到 2030 年，比特幣的價格可能達到 240 萬美元，這是基於其實驗性模型中的“活躍供應”假設。

結論：比特幣的未來仍充滿希望

Cathie Wood 和 ARK Invest 的看漲立場基於多方面的分析，包括市場情緒、技術指標、機構採用以及全球貨幣整合。儘管短期內存在挑戰，但比特幣的長期潛力仍然吸引著投資者的目光。對於那些尋求穩健增長的加密貨幣投資者而言，比特幣可能是值得關注的資產。

常見問題 (FAQ)

ARK Invest 為何認為比特幣尚未達到非理性狂熱？

ARK Invest 使用未實現利潤的標準差作為指標，指出比特幣目前僅比平均值高出一個標準差，遠低於過去周期中的三個標準差。

比特幣 ETF 的流入量增加有何意義？

比特幣 ETF 的流入量激增顯示出投資者對比特幣的需求正在快速增長，並且比特幣正在成為主流投資工具。

Cathie Wood 對比特幣的長期價格預測是什麼？

Cathie Wood 預測，到 2030 年，比特幣的價格可能達到 240 萬美元，甚至在最悲觀的情況下也可能達到 30 萬美元。

比特幣的技術發展如何支持其長期價值？

比特幣區塊鏈的交易活動和哈希率均達到歷史新高，顯示出網絡的穩定性和韌性，這是支持其長期價值的重要因素。