$FF Bewertungsanalyse Teil 1: Statische Analyse Kürzlich ist @FalconStable sehr beliebt geworden, und es gibt verschiedene Versionen zur Bewertung von $FF, die von $1B bis $10B reichen. Persönliche Meinung $1B als Einstieg, unter $2B schrittweise kaufen, über $4B schrittweise verkaufen, bei $6B alles verkaufen. Dies stellt keine Anlageberatung dar, sondern zeigt lediglich eine Analyseperspektive. Detaillierte Analyse wie folgt👇 Bewertungsobergrenze: $ENA Launch-Situation Korrektur $FF hat einen anfänglichen Umlaufanteil von 23,4%, was ehrlich gesagt sehr hoch ist und sich negativ auf die Gesamtmarktkapitalisierung auswirken wird. $ENA konnte in der ersten Woche nach dem TGE eine FDV von $20B erreichen, einerseits wegen der großen Aufmerksamkeit, da es der absolute Marktführer im neuen Bereich der Delta-Neutral-Stablecoins ist, andererseits weil der Umlaufanteil von $ENA zum Zeitpunkt des TGE nur 9,5% betrug. Angenommen, $FF hätte zum Zeitpunkt des TGE eine ähnliche Umlaufmarktkapitalisierung wie $ENA, würde die Gesamtmarktkapitalisierung bei etwa $8B liegen. Da der Stablecoin-Markt bereits recht überfüllt ist, hat $ENA derzeit nur eine FDV von $9B, $XPL $15B, persönlich denke ich, dass $FF im Extremfall auf $6B steigen könnte. Angemessene Bewertung: Mcap/TVL im Vergleich zu $ENA Basierend auf Mcap/TVL = 0,27 sollte die Gesamtmarktkapitalisierung von $FF etwa $2B * 0,27 / 0,234 ~ $2,3B betragen, wobei neue Projekte immer einen Aufschlag haben (aufgrund von Faktoren wie guter Stimmung in der frühen Phase und höheren Gewinnen bei der Kontrolle). Daher denke ich, dass der schrittweise Kauf unter $2B eine relativ hohe Untergrenze darstellt und eine attraktive Strategie ist, sobald Gewinne erzielt werden. In Anbetracht des zukünftigen Wachstums des Protokolls und der Stimmungspreise ist ein verdoppelter Wert von $4B ein geeigneter Verkaufszeitpunkt. Je nach Risikopräferenz ist es auch eine gute Wahl, ab $2,5B schrittweise zu verkaufen und eine ähnliche Gitterstrategie zu verfolgen. Bewertungsuntergrenze: FDV/TVL im Vergleich zu $ENA Die Gesamtmarktkapitalisierung von $FF könnte auf nur $1,2B fallen. Eine kleinere Schätzung wäre nur möglich, wenn $FF wie $RESOLV keine Market-Making-Erfahrung hat, was jedoch sehr unwahrscheinlich ist, da DWF zumindest einige Market-Making-Aktivitäten durchführen wird; ein Beispiel, das größer als diese Schätzung ist, ist $MORPHO (im Vergleich zu $AAVE), ich neige persönlich zu diesem Szenario, daher komme ich zu dem Schluss, dass eine Gesamtmarktkapitalisierung von etwa $1B eine gute Wette sein könnte. Risiken 1. Geringe institutionelle Beteiligung, zukünftiges Wachstum des TVL hängt rein von der season2-Punkte-Flywheel ab 2. DWF hat einen durchschnittlichen Ruf, es besteht die Möglichkeit von Marktmanipulation, hohe Unsicherheit 3. Die Einnahmen des Protokolls sind halbtransparent, die Transparenz ist begrenzt, das Team hat eine hohe Kontrolle über die Freiheit 4. Die Verteilung der Umlaufanteile ist weiterhin unklar, es bestehen Risiken.