Modo de contratos futuros: trading com margem cruzada
Introdução
Modo Futuros: neste modo, os usuários podem negociar em todas as linhas de negócios simultaneamente, incluindo spot, margem, futuros, swap perpétuo e opções. Os usuários precisam apenas depositar ativos na conta de margem cruzada. Todos os produtos de trading liquidados com a mesma criptomoeda podem dividir a mesma margem total e os lucros e perdas gerados podem ser compensados.
Os riscos das posições liquidadas com a mesma criptomoeda serão medidos em sua totalidade. Quando o saldo em determinada moeda é insuficiente, pode resultar em liquidação parcial, liquidação total ou perda do patrimônio de todas as posições liquidadas nessa criptomoeda. Caso os usuários queiram separar o risco de cada posição, o modo de margem isolada será uma boa opção.
Campos de ativos
Prazo | Explicação | Parâmetro em Obter saldo |
|---|---|---|
Patrimônio | Seu saldo de ativo individual, mais o P/L flutuante de todas as posições. | eq na matriz de detalhes |
Margem livre | A margem é o valor de uma determinada criptomoeda que pode ser usada para trading com margem, futuros expiry, futuros perpétuos e opções (posições vendidas). Margem livre = máx. (0, saldo de criptomoeda na margem cruzada + P/L flutuante em posições de margem cruzada – em uso) | availEq na matriz de detalhes |
Saldo disponível | O valor da criptomoeda que pode ser usado para trading de posições isoladas, spot e opções (posições compradas). Observação: essa descrição são apenas para cálculo de ordens e não será exibida como um campo na plataforma. | availBal na matriz de detalhes |
Em uso | O valor da criptomoeda na conta de trading em uso, que inclui ordens de margem cruzada em aberto, posições, juros acumulados, ordens de margem isolada em aberto e ativos usados em trading bots. | frozenBal na matriz de detalhes |
P/L flutuante | A soma do P/L flutuante de todas as posições de margem, futuros e opções que são liquidadas com uma determinada criptomoeda, incluindo posições no modo de margem cruzada e margem isolada. P/L flutuante = P/L flutuante de posições de margem cruzada + P/L flutuante de posições de margem isolada P/L flutuante de posições de margem cruzada = P/L flutuante de posições de margem cruzada + P/L flutuante de posições de futuros expiry de margem cruzada + P/L flutuante de posições de futuros perpétuos de margem cruzada + P/L flutuante de posições de opções de margem cruzada P/L flutuante de posições de margem isoladas = P/L flutuante de posições de margem isoladas + P/L flutuante de posições de futuros expiry de margem isolada + P/L flutuante de posições de futuros perpétuos de margem isolada + P/L flutuante de posições de opções de margem isolada. | upl na matriz de detalhes |
Alavancagem | A alavancagem de uma única criptomoeda, alavancagem = valor da posição / (saldo nas posições de margem cruzada + P/L flutuante nas posições de margem cruzada). Valor da posição: a soma do valor da posição de todas as posições que são liquidadas nesta criptomoeda Futuros expiry e futuros perpétuos Valor da posição = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador / preço de referência Valor da posição = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador x preço de referência Margem Valor da posição = |passivo + juros| / preço de referência Posições vendidas com a criptomoeda base como margem e como passivo. Valor da posição = |passivo + juros| Posições vendidas usando a criptomoeda de cotação como margem e a criptomoeda base como passivo. Valor da posição = |passivo + juros| x preço de referência Posições compradas usando a criptomoeda de cotação como margem e como passivo. Valor da posição = |passivo + juros| Opções | notionalLever na matriz de detalhes |
Margem de manutenção | O índice para medir o risco de determinado ativo na conta. | mgnRatio na matriz de detalhes |
Patrimônio total | O valor fiduciário de todas as criptomoedas na sua conta. Patrimônio total = soma (patrimônio em criptomoeda × preço da criptomoeda) O preço da criptomoeda é baseado no preço em USD da cripto na OKX. Se uma criptomoeda não tiver um preço em USD, calcularemos usando o preço spot do par USDT da cripto multiplicado pelo preço de USDT/USD na OKX. Caso não haja um preço em USDT, utilizaremos o preço spot do par USDC da cripto multiplicado pelo preço de USDC/USD na OKX. Caso não haja um preço em USDC, calcularemos com base no preço spot do par BTC da cripto multiplicado pelo preço de BTC/USD na OKX. | eqUsd na matriz de detalhes |
Regras de trading
No Modo Futuros, os usuários podem optar por negociar no modo de margem cruzada ou no modo de margem isolada. No modo de margem cruzada, todos os produtos de trading liquidados com a mesma criptomoeda podem dividir a mesma margem total e os lucros e perdas gerados podem ser compensados. No modo de margem isolada, o risco de cada posição, bem como o lucro e a perda, são separados.
Regras de trading para o modo de margem cruzada de futuros
Quando os usuários realizam transações de futuros, perpétuos, opções (posições vendidas) e com margem no modo de margem cruzada, o patrimônio disponível da criptomoeda na conta deve ser maior ou igual ao valor necessário para a ordem.
Quando os usuários realizam transações spot ou de opções (posições compradas) no modo de margem cruzada, o saldo disponível da criptomoeda na conta deve ser maior ou igual ao valor necessário para a ordem.
Observação: o saldo disponível refere-se ao valor de ativos que pode ser usado para abrir posições de margem isolada e realizar trading spot e de opções (posições compradas).
Se os holdings de BTC de um usuário em posições de margem cruzada e ordens em aberto forem os seguintes:
Subjacente | Tipo de posição | Direção | Alavancagem | Margem da posição (BTC) | Margem da ordem em aberto (BTC) | UPL (BTC) | MMR do nível da posição |
Margem de BTCUSDT | Margem (isolada) | Comprada | 5 | 100 | 200 | 10 | 1% |
Margem de BTCUSDT | Margem (cruzada) | Comprada | 5 | 100 | 200 | 10 | 1% |
BTCUSD trimestral | Futuros (cruzada) | Comprada | 1 | 10 | 20 | 5 | 1% |
E se o usuário realizar trading com margem no modo de margem cruzada com os holdings acima, a verificação de margem para criar uma ordem será a seguinte:
Quando o usuário abrir uma posição comprada com 200 BTC e alavancagem de 5x, o valor da margem necessária para essa ordem será de 200/5 = 40 BTC;
Em uso = requisito de margem para ordens em aberto e posições de futuros no modo de margem cruzada + requisito de margem para ordens em aberto e posições com margem no modo de margem cruzada + requisito de margem para ordens em aberto no modo de margem isolada = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC;
Supondo que o saldo do usuário na conta de margem cruzada seja de 700 BTC.
Margem livre = máx. (0, saldo na conta de margem cruzada + P/L flutuante em posições de margem cruzada - em uso) = máx. (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;
Se a margem livre em BTC for > que o valor de BTC necessário para a ordem, isso significa que a ordem foi criada com sucesso.
Se o usuário realizar o trading de futuros no modo de margem cruzada com os holdings acima, a validação da ordem para criar uma ordem será a seguinte:
Se o usuário abrir uma posição comprada de 100.000 contratos de futuros semanal com alavancagem de 5x a um preço de 10.000 USDT/BTC, o valor de margem necessário será = valor nominal x quantidade de contratos x multiplicador do contrato / preço da ordem / multiplicador de alavancagem = 100000 x 100 x 1 / 10000 / 5 = 200 BTC;
Em uso = requisito de margem para ordens em aberto e posições de futuros no modo de margem cruzada + requisito de margem para ordens em aberto e posições com margem no modo de margem cruzada + requisito de margem para ordens em aberto no modo de margem isolada = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC;
Margem livre = máx. (0, saldo na conta de margem cruzada + P/L flutuante em posições de margem cruzada - em uso) = máx. (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;
Ou seja, a margem livre em BTC é menor que o valor necessário para a ordem, então a ordem falha.
Posições de margem no modo de margem cruzada
Campos da posição
Prazo | Explicação | Parâmetro em Obter posição |
|---|---|---|
Ativos | O valor dos ativos positivos na posição (não inclui margem). | pos |
Ativo disponível | O valor de ativos positivos disponível para fechar uma posição. | availPos |
Passivo | Passivos iniciais + juros deduzidos | liab |
Juros | Juros que foram acumulados, mas ainda não foram deduzidos. | interest |
Preço médio de abertura | (Posições existentes x preço de entrada das posições existentes + novas posições x preço de entrada das novas posições) / (quantidade de posições existentes + novas posições) Observação: ao calcular o preço médio de abertura, o valor que foi fechado anteriormente não será deduzido do tamanho da posição existente. Esta é a diferença entre futuros e margem ao calcular o preço médio de abertura. Exemplo: O usuário abriu uma posição comprada de 1 BTC quando o preço estava em 50000 USDT/BTC e fechou parcialmente em 0,5 BTC. Neste momento, ainda há 0,5 BTC na posição e o preço médio de abertura permanece em 50000 USDT/BTC. Posteriormente, o usuário aumentou o tamanho da posição em 1 BTC quando o preço estava em 30000 USDT/BTC. Mesmo que a posição agora seja de 1,5 BTC, o preço médio de abertura = (1 x 50000 + 1 x 30000) / (1 + 1) = 40000 USDT/BTC, usando 1 BTC como tamanho da posição existente em vez de 0,5 BTC. | avgPx |
Preço de liquidação estimado | O preço subjacente quando a posição cruzada atende às condições de liquidação. Este preço serve apenas como referência.
| liqPx |
P/L flutuante | Lucros e perdas não realizados na posição atual. Fórmula de cálculo: P/L flutuante = ativos totais - (passivo + juros) / preço de referência
P/L flutuante = ativos totais x preço de referência - (passivo + juros)
P/L flutuante = ativos totais - (passivo + juros) x preço de referência
P/L flutuante = ativos totais / preço de referência - (passivo + juros) | upl |
P/L flutuante % | P/L flutuante / margem inicial | uplRatio |
Margem inicial | Posições compradas usando a criptomoeda base como margem e a criptomoeda de cotação como passivo. Margem inicial = (passivo + juros) / (preço de referência x alavancagem)
Margem inicial = (passivo + juros) / alavancagem
Margem inicial = (passivo + juros) x preço de referência / alavancagem Posições compradas usando a criptomoeda de cotação como margem e como passivo. Margem inicial = (passivo + juros) / alavancagem | imr |
Margem de manutenção | Posições compradas usando a criptomoeda base como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) × margem de manutenção do nível da posição / preço de referência Posições compradas usando a criptomoeda de cotação como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) x margem de manutenção do nível da posição Posições vendidas usando a criptomoeda de cotação como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) x margem de manutenção do nível da posição x preço de referência Posições vendidas usando a criptomoeda base como margem. Margem de manutenção = (passivo + juros) x margem de manutenção do nível da posição | mmr |
Margem inicial
Ambos os tokens de um par podem ser usados como margem para posições compradas/posições vendidas.
Exemplo:
Ao fazer trading do par BTC/USDT, você pode escolher BTC ou USDT como a criptomoeda da margem para abrir posição comprada/vendida no modo de margem cruzada.
Supondo que você abra uma posição comprada de 1 BTC usando alavancagem de 10x e use BTC como a criptomoeda de margem, será necessária uma margem de 0,1 BTC (a margem livre na conta deve ser maior ou igual a 0,1 BTC), o preço executado será de 10.000 USDT/BTC e precisarão ser emprestados 10.000 USDT; se a ordem não for executada, nenhum empréstimo ou juros será incorrido, mas a margem estará em uso.
Depois que a ordem for executada, uma posição comprada será aberta: o ativo total dessa posição será 1 BTC, enquanto o passivo é de 10.000 USDT. A margem de 0,1 BTC permanecerá no saldo da conta e não será transferida para o ativo da posição (é diferente da posição isolada, na qual a margem para posição isolada será transferida para a posição).
Fechamento das posições
Os ativos da posição e a margem estão usando a mesma criptomoeda
Posições compradas usando a criptomoeda base como margem e a criptomoeda de cotação como passivo.
Posições vendidas usando a criptomoeda de cotação como margem e a criptomoeda base como passivo.
Princípio de fechamento das posições: somente o ativo disponível pode ser usado para fechar uma posição. Os usuários podem fechar a posição quando pagarem o passivo; os usuários também podem escolher "reduce-only" ao fechar uma posição.
A fórmula de ativo disponível para o fechamento de posições:
No modo de margem cruzada, o ativo disponível que pode ser usado para fechar a posição pode ser a soma do ativo total da posição e parte do patrimônio no saldo da conta.
Basicamente, o fechamento de uma posição de margem não afeta os riscos de outras posições no modo de margem cruzada. Quando o patrimônio total é superior ou igual ao requisito de margem inicial para a moeda, o ativo disponível para fechar uma posição de margem pode incluir a margem inicial dessa posição; quando o patrimônio é inferior ao requisito de margem inicial para a moeda, o ativo disponível para fechar uma posição de margem pode incluir a margem de manutenção dessa posição.
Fechamento de posições compradas com o passivo calculado na criptomoeda de cotação:
Patrimônio da moeda ≥ margem inicial da moeda, o ativo disponível para fechamento de posições de margem = (|passivo + juros| desta posição de margem) x (1 + IMR% desta posição de margem) / preço de referência
Patrimônio da moeda < margem inicial da moeda, o ativo disponível para fechamento de posições de margem = (|passivo + juros| desta posição de margem) x (1 + MMR% desta posição de margem) / preço de referência
Fechamento de posições vendidas com o passivo calculado na criptomoeda base:
Patrimônio da moeda ≥ margem inicial da moeda, o ativo disponível para fechamento de posições de margem = (|passivo + juros| desta posição de margem) x (1 + IMR% desta posição de margem) x preço de referência
Patrimônio da moeda < margem inicial da moeda, o ativo disponível para fechamento de posições de margem = (|passivo + juros| desta posição) x (1 + MMR% desta posição) x preço de referência
N° | Modo | Método de fechamento | Regra | Exemplo |
1 | Fechar posição | Fechar todas as posições abertas ao preço de mercado | 1. Pague apenas os passivos e os ativos restantes serão transferidos para o saldo da conta. | O usuário tem uma posição comprada com ativos disponíveis de 2 BTC, passivo de 10.000 USDT e juros de 10 USDT. |
Utilizando uma ordem limitada | 1. Você pode comprar ativos que excedam os passivos. Assim que o passivo for pago, a posição de margem será fechada. Os ativos sobrevendidos, assim como os ativos remanescentes, serão transferidos para o saldo da conta. | O usuário possui uma posição comprada com ativo disponível de 2 BTC, passivo de 10.000 USDT e juros de 10 USDT | ||
2 | Fechar ordem na área de criação | Reduce-only | Igual aos de [Fechar posição] | - |
Reduzir + reverter posição | 1. Quando o passivo for pago, a posição de margem desaparecerá. O ativo sobrevendido será usado para abrir uma posição reversa; | O usuário possui uma posição vendida com ativos disponíveis de 30.000 USDT e passivo de 2 BTC, desconsiderando temporariamente os juros e as taxas de transação. |
Os ativos da posição e a margem estão usando criptomoedas diferentes
Posições vendidas com a criptomoeda base como margem e como passivo.
Posições compradas usando a criptomoeda de cotação como margem e como passivo.
Princípio de fechamento das posições: somente os ativos da posição podem ser usados para fechar uma posição. Quando os ativos da posição forem totalmente vendidos, a posição será fechada. Se o passivo não for pago, o patrimônio na conta será usado para pagar diretamente os passivos remanescentes; os usuários podem optar por "reduce-only". O ativo disponível que pode ser usado para fechar a posição = ativos da posição.
N° | Modo | Método de fechamento | Regra | Exemplo |
1 | Fechar posição | Fechar todas as posições abertas ao preço de mercado | 1. A posição será fechada quando todos os ativos da posição forem vendidos ao preço de mercado. | O usuário tem uma posição comprada com ativos disponíveis de 2 BTC, passivo de 10.000 USDT, desconsiderando temporariamente os juros e as taxas. Sua criptomoeda de margem é USDT e sua margem está no saldo da conta de USDT. |
Utilizando uma ordem limitada | 1. A posição será fechada quando todos os ativos da posição forem vendidos ao preço limitado. | O usuário tem uma posição comprada com ativos disponíveis de 2 BTC, passivo de 10.000 USDT, desconsiderando temporariamente os juros e as taxas. Sua criptomoeda de margem é USDT e sua margem está no saldo da conta de USDT. | ||
2 | Fechar ordem na área de criação | Reduce-only | Igual aos de [Fechar posição] | - |
Reduce-only + posição reversa | 1. A posição será fechada quando todos os ativos da posição forem vendidos. Os ativos remanescentes serão usados para abrir uma posição reversa; | O usuário possui uma posição vendida com ativos disponíveis de 30.000 USDT e passivo de 2 BTC, desconsiderando temporariamente os juros e as taxas. |
Futuros expiry e futuros perpétuos no modo de margem cruzada
No modo de margem cruzada, o modo de hedge e o modo unidirecional são compatíveis.
Campos da posição
Prazo | Explicação | Parâmetro em Obter posição |
|---|---|---|
Total | No modo unidirecional, o total das posições compradas é um número positivo e o total das posições vendidas é um número negativo. | pos |
Disponível | Exibido apenas no modo de hedge | availPos |
P/L flutuante | Lucros ou perdas não realizados da posição atual P/L flutuante de posições compradas = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador x (1 / preço médio de abertura – 1 / preço de referência) P/L flutuante de posições vendidas = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador x (1 / preço de referência – 1 /preço médio de abertura) Margem em USDT P/L flutuante de posições compradas = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador x (preço de referência – preço médio de abertura) P/L flutuante de posições vendidas = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador x (preço médio de abertura - preço de referência) | upl |
P/L flutuante % | P/L flutuante / margem inicial | uplRatio |
Margem inicial | Margem em cripto Margem inicial = valor nominal × |quantidade de contratos| × multiplicador / (preço de referência × alavancagem) Margem em USDT Margem inicial = valor nominal × |quantidade de contratos| × multiplicador x preço de referência / alavancagem | imr |
Margem de manutenção | Margem em cripto Margem de manutenção = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador x margem de manutenção do nível da posição / preço de referência Margem em USDT Margem de manutenção = valor nominal x |quantidade de contratos| x multiplicador x margem de manutenção do nível da posição x preço de referência | mmr |
Opções no modo de margem cruzada
Nesse modo, você poderá abrir posições compradas e vendidas de opções.
Campos da posição
Prazo | Explicação | Parâmetro em Obter posição |
|---|---|---|
Total | O total das posições compradas é um número positivo e o total das posições vendidas é um número negativo. | pos |
Valor das opções | Se a unidade para calcular o preço for a criptomoeda, o valor das opções será = total das posições x preço de referência. Se a unidade para calcular o preço for a quantidade de contratos, o valor das opções será = total das posições x preço de referência x multiplicador | optVal |
P/L flutuante | Lucros e perdas não realizados da posição atual P/L flutuante = (preço de referência - preço médio de abertura) x total de posições x multiplicador | upl |
P/L flutuante % | P/L flutuante % = (preço de referência – preço médio de abertura) / preço médio de abertura P/L flutuante % = (preço médio de abertura - preço de referência) / preço médio de abertura | uplRatio |
Margem inicial | A margem inicial para posições compradas é 0. As informações sobre como calcular a margem inicial para posições vendidas podem ser encontradas aqui. | imr |
Margem de manutenção | A margem de manutenção para posições compradas é 0. As informações sobre como calcular a margem de manutenção para posições vendidas podem ser encontradas aqui. | mmr |
Avaliação de riscos
O modo de margem cruzada do Modo Futuros utiliza uma medida de avaliação de risco em duas camadas. A primeira camada é o "cancelamento de ordens pelo sistema de controle de risco" e a outra é a "verificação pré-liquidação". Essa medida garante uma experiência de trading tranquila, impede o cancelamento total das ordens abertas e evita que as posições sejam liquidadas parcialmente ou totalmente devido à margem insuficiente.
Cancelamento de ordens pelo sistema de controle de risco
Se a conta de um usuário for considerada de risco, mas não o suficiente para disparar a "verificação de pré-liquidação", o "cancelamento da ordem pelo sistema de controle de risco" será executado e algumas ordens em aberto serão canceladas para garantir que a conta permaneça dentro de um nível seguro de controle de risco, o que pode impedir que as ordens em aberto sejam canceladas devido ao disparo repentino da "verificação de pré-liquidação". Regras para "cancelamento de ordens pelo sistema de controle de risco" no modo de margem.
Quando o (patrimônio disponível da criptomoeda na conta de trading - saldo em uso) for < que a margem de manutenção necessária para todas as posições + a margem inicial para as ordens em aberto de posições de abertura no modo de margem cruzada + as taxas das ordens em aberto, todas as ordens em aberto que aumentarem o valor do patrimônio usado serão canceladas. (Incluindo as ordens de abertura de futuros, perpétuos, opções e margem no modo de margem cruzada e margem isolada, bem como as ordens em aberto para venda da criptomoeda).
Quando o saldo disponível for < 0, todas as ordens em aberto no modo de margem isolada, ordens em aberto para venda da criptomoeda e ordens de compra de opções serão canceladas.
Verificação de pré-liquidação
A liquidação que acontece no Modo Futuros é disparada ao considerar se a margem de manutenção atinge ou não 100%. No modo de margem cruzada, a margem de manutenção é um indicador calculado a partir do patrimônio da conta de margem cruzada e da margem de manutenção em uma determinada criptomoeda. De modo geral, quanto maior o patrimônio da conta e menor a margem de manutenção, menor é o risco.
Quando a margem de manutenção de uma determinada criptomoeda no modo de margem cruzada for < 300%, o sistema enviará um alerta de liquidação para a conta alertando os usuários sobre o risco de liquidação. Esse parâmetro de 300% é definido como pré-alerta e a OKX reserva-se o direito de ajustá-lo de acordo com as condições vigentes.
Quando a margem de manutenção de uma determinada criptomoeda no modo de margem cruzada for <= 100%, o sistema cancelará as ordens de acordo com as seguintes regras, ou seja, cancelamento de ordens pelo sistema de pré-liquidação:
Linha de negócios | Modo | Margem cruzada |
|---|---|---|
Futuros expiry e futuros perpétuos | Modo de hedge | Cancela todas as ordens em aberto não executadas (incluindo ordens algo) no modo de margem cruzada, as ordens limitadas e as ordens de stop-loss de abertura de posições no modo de margem isolada; as ordens de stop-loss de fechamento das posições no modo de margem isolada e as ordens algo. As ordens stop no modo de margem isolada não serão canceladas. |
Modo unidirecional | Cancela todas as ordens em aberto não executadas (incluindo ordens algo) no modo de margem cruzada e as ordens limitadas de abertura de posições no modo de margem isolada. As ordens algo no modo de margem isolada não serão canceladas. | |
Margem | - | Cancela todas as ordens em aberto não executadas (incluindo ordens algo) no modo de margem cruzada e as ordens limitadas com a mesma direção das posições atuais no modo de margem isolada. As ordens algo no modo de margem isolada não serão canceladas. |
Opções | - | Cancela todas as ordens em aberto não executadas no modo de margem cruzada e as ordens de abertura de posições no modo de margem isolada. |
Se a margem de manutenção ainda for <= 100% depois que as ordens forem canceladas, a conta vai disparar uma liquidação. O processo de liquidação parcial pode ser dividido em duas fases. Em cada etapa, as posições que serão liquidadas parcialmente vão ser entregues ao mecanismo de liquidação no preço de referência e será cobrado um determinado valor de margem de manutenção (determinado pelo nível da sua posição que compensará a perda do mecanismo de liquidação e o restante será alocado no fundo de segurança, sem taxa de liquidação adicional). A opção de posição comprada não será liquidada parcialmente.
A liquidação parcial é dividida em duas fases:
1. A liquidação começará com posições dos mesmos contratos em direção oposta no modo de hedge.
2. Quando não houver uma posição descrita na fase 1 ou todas as posições descritas na fase 1 forem liquidadas e os riscos de liquidação não forem reduzidos significativamente, o sistema continuará liquidando as posições remanescentes, de acordo com as prioridades predefinidas da linha de negócios:
Futuros perpétuos e futuros expiry - Margem em spot - Opções
Dentro de cada linha de negócio, o sistema classifica todas as posições com base na liquidez do mercado. As posições com melhor liquidez serão liquidadas primeiro. Cada vez que a posição for liquidada parcialmente, os níveis da posição serão reduzidos em um nível até que os riscos de liquidação sejam reduzidos significativamente.
Por exemplo, suponha que a margem de manutenção atual de uma conta caia para 98%, acionando a condição de liquidação forçada da posição.
Depois que o sistema concluir os cancelamentos das ordens de pré-liquidação, o índice de margem de manutenção da conta aumenta para 99%, entrando no processo de liquidação.
No modo de hedge, o sistema detecta que a conta possui posições protegidas sob o Índice A (contrato). O sistema priorizará a redução das posições sob o Índice A.
Reduz simultaneamente as posições vendidas e compradas do Índice A.
Após a liquidação, a posição sob o Índice A se torna unilateral.
Ao concluir as etapas acima, o sistema recalcula o índice de margem de manutenção. Se o risco da conta ainda não se recuperar para um nível seguro e não houver posições opostas restantes na conta, o sistema entra na próxima fase.
Neste estágio, a conta ainda mantém posições abertas. O sistema determinará quais posições reduzir de acordo com a prioridade predefinida da linha de negócios. Como o contrato C tem melhor liquidez do mercado do que o contrato B, o sistema priorizará a redução da posição no contrato C. Se a conta permanecer em risco de liquidação após essa redução, o sistema continuará selecionando a próxima posição para redução seguindo as mesmas regras e executará progressivamente novas reduções até que o nível de risco seja trazido de volta a um nível seguro.
Quando a liquidação resulta em ativos negativos, o sistema usará o fundo de segurança para compensá-los e uma conta de perda de falência correspondente será gerada nesse momento.
O holding de ativo digital, incluindo stablecoins, envolve um alto grau de risco, pode flutuar drasticamente e até perder todo o valor. O trading com alavancagem dos ativos digitais amplia tanto os ganhos quanto as perdas potenciais e pode resultar na perda de todo o seu investimento. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Você deve considerar cuidadosamente se trading ou holding de ativos digitais é adequado para você considerando sua condição financeira, principalmente se for usar alavancagem. Você é o único responsável por suas estratégias e decisões de trading, e a OKX não é responsável por qualquer perda em potencial. Nem todos os produtos e promoções estão disponíveis em todas as regiões. Para saber mais, consulte os Termos de Serviço e a Declaração de risco e conformidade da OKX.
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